„A portfólió-építés alatt, bár első hallásra komplikáltnak tűnhet, nem feltétlenül kell bonyolult dologra gondolni, mivel akár egyetlen befektetési alappal is kész portfoliónk lehet. Az úgynevezett vegyes alapok  tökéletesen alkalmasak arra, hogy csupán egyetlen megtakarítással többféle befektetési eszközre tegyünk szert” – magyarázta Zobor Zsuzsanna, a K&H Alapkezelő vezérigazgatója a K&H befektetői klub budapesti rendezvényén.

A biztonságot előtérbe helyező befektetők választhatnak árfolyamvédett vegyes alapot, amelynek összetétele a piaci trendnek megfelelően változik, és a korábban elért árfolyamot időszakosan rögzíti.  További jó választás lehet a “profil alapok” köre, mivel itt négyféle stratégiából (védekező, óvatos, dinamikus, merész) választhatnak az alapkezelő ügyfelei. Ezeket az alapokat a portfólió menedzserek a várható piaci folyamatok tükrében aktívan kezelik az alapban lévő eszközök összetételét szükség esetén a folyamatoknak megfelelően változtatják..

Figyelem! 2015-ben jön a negatív reálkamat!

A 2014-es évben a magyar gazdaság több kedvező, de egyedinek tekinthető meglepetéssel szolgált. A lakossági energiaárak csökkentése és az alacsony európai infláció a hazai inflációt 0%-ra csökkentette. Ezzel párhuzamosan a jegybanki alapkamat is rekord alacsony szintre csökkent, ami megtakarítói szemmel azt jelenti, hogy a biztos megtakarítási formák (bankbetétek, pénzpiaci alapok, rövid állampapírok) hozama 1% körüli szintre esett.

„Várakozásaink szerint 2015-ben az állami beruházások nem tudnak a mostanihoz hasonló ütemben bővülni, a legnagyobb autóipari projektek már idén elérik teljes kapacitásukat, és az eurózóna gazdaságának lassulása, illetve az orosz és ukrán gazdaság mélyülő recessziója is negatívan hat ránk, ezért a gazdasági növekedés lassulására számítunk. Ezzel párhuzamosan viszont a rezsicsökkentések kifutása miatt már 2014 végén emelkedésnek indul az infláció, amit a biztos befektetési formákkal elérhető hozam már nem fog elérni, így negatív reálhozam alakul ki” – hívta fel a figyelmet Zobor Zsuzsanna. „Ez egy merőben új helyzet, hiszen az elmúlt 20-25 évben a biztos megtakarítási formákkal is az infláció feletti hozamot lehetett elérni. Mostantól viszont csak az bízhat az inflációt meghaladó hozam elérésben, aki egy jól összeállított portfolióval nyit a tőkepiacok irányába. Magasabb kockázatot vállal a magasabb hozam reményében.

Jönnek a brit tőzsdei termékek

Jelenleg az alapkezelőnél az Egyesült Királyságot tartják az egyik legérdekesebb befektetési történetnek, az ország az EU-nak is tagja, ugyanakkor ezer szállal kötődik Amerikához is. A saját jegybank miatt nagyobb a mozgástere a gazdaság élénkítéséhez. A brit jegybank bátrabban és rugalmasabban csökkentette az alapkamatot és élénkítette a gazdaságot a válság során, ami mára meghozta az eredményét.

A munkanélküliség hat éves mélyponton van, az infláció alacsony, nagyon kedvezőek a vállalati eredmények. az országban. Míg az eurózónában 0,8 százalék lehet a gazdasági növekedés az idén, addig a szigetországban három százalék. Az Alapkezelő az év végén Temze néven indít új alapot ennek a brit konjunktúrának a kihasználása érdekében.

Befektetési tanács

Befektetési kérdésekben kérje a segítségemet, befektetési alapok helyett közvetlen külföldi befektetéseket ajánlok. Segítek a személyre szabott befektetési portfóliója kialakításában.

dr.Tatár Attila