Új év kezdődött és új lehetőségek állnak előttünk. Van egy igaz mondás: minden próbatételben egy új lehetőséget kell látnunk. Ha elmélyül a válság, akkor a hagyományos befektetések helyett új, másfajta befektetéseket kell választanunk.

Merre tart a világ?

Egy kis kitekintésre mindenképpen szükségünk van, hogy jó befektetési termékeket tudjunk választani.
USA: magas, de a dollár uralkodó szerepe miatt kezelhető adósságállomány, erősödő gazdaság, stabil belső piac .

Európa: magas és nehezen kezelhető adósságállomány, stagnáló gazdaságok, gyenge valuta.

Magyarország: gyenge valuta miatt nehezen kezelhető adósságállomány, stagnáló gazdaság, pici belső piac, elvesztegetett évek

Egy pár gondolatot még az EU válságáról. Véleményem szerint kisebb a baj, mint az a média háttérzaj miatt látszik. A válságot a politikusok és eu bürokraták egy új alapszerződés elfogadására használják fel, megerősítik a központi hatalmat. Összességében az EU megerősödve kerülhet ki a válságból, olyan kérdésekben születhetnek döntések, amelyekre békeidőkben esély sem lett volna. Az EU egyben tartása inkább érdeke az erős és a gyenge tagországoknak is, mint a kiválás.

Magyarország most fizeti meg az elvesztegetett 20 év összes „árát”. Soha nem látott erkölcsi és gazdasági válságot élünk át, amelyből a kiút egy generációba is kerülhet, ha nem vagyunk képesek egy minimális összefogásra. Málik szét minden, valahol egy szilárd talajra alapozva kell elkezdeni az újraépítést.

Milyen befektetéseket keressünk?

Szokjuk meg végre, hogy portfólióban gondolkozunk. Osszuk meg a befektetéseinket devizanemek között is, kockázati besorolás és futamidő szerint is. Az idei év második felében a részvények kedvelt befektetésekké válhatnak. De szigorúan csak a nagy neveket vegyük (Nokia, Coca Cola, amerikai közüzemi vállalatok, Wal-Mart, Samsung, Apple, stb.) Keressük a közüzemi cégeket, az élelmiszer gyártókat és forgalmazókat, olaj és Latin-Amerika lesz a nyerő. Némi orosz vállalati kitettség is ajánlható a kockáztatni vágyóknak, de a hazai tőzsdét kerüljük el, mert nincs likviditás.

Azért az átlagos befektető inkább maradjon ki a tőzsde világából, várjuk meg, amíg a kedélyek valóban kissé megnyugszanak. Ez az év még erről fog szólni – főleg az első fele és idehaza. Keressük a vállalati kötvényeket (MOL, BTel, FHB, stb.) és az IMF megállapodás előtt ne vegyünk fel deviza pozíciót, mert a forint erősödni fog!
Euró kitettségünket érdemes lehet erősíteni a forint korrekcióját követően, német vállalati befektetéseket is tudok ajánlani.

A bankbetéteknél visszajöhetnek a szép idők, magasabb kamatok lesznek az idén, de jobb hozamú állampapírt is lehetne még most vásárolni a biztonságos termékcsoportba. Javaslom, hogy a biztonság-kockázat váljon szét a portfólióban termék szinten is. A teljes összeg 60%-ig is el lehet folyamatosan az év végéig menni a kockázati szinttel, de jól kell terméket választani.

Kockázatos termékek közé jól illeszthetőek az automatizált kereskedési rendszerek, ahol usd kitettséget vehetünk fel 70%-os tőkevédelem mellett akár évi 50-70%-os hozam elérésével!

Vegyük az aranyat?

Lassan 5 éve foglalkozom befektetési arannyal és azt látom, hogy a kisbefektetők rosszul gondolkoznak erről a termékről. Most vásárolnak a lehető legrosszabb árfolyam és gyakran magas aranyár mellett! Évekig fognak csücsülni a veszteséges arany pozíciójukban, ha meggondolatlanul vásárolnak a divat és a tömeghisztéria hatására.

Mindenkinek azt szoktam mondani, hogy az aranyat azért vegye, mert alternatíva a pénzpiaci termékek világában. Legyen olyan termék is a portfólióban, amit nyugdíj céllal, valóban hosszú időre veszünk a biztonságra gondolva és nem a rövidtávú hozam elérése érdekében. Ilyen céllal azonban nem egyszeri vásárlás a jó megoldás, hanem a tudatos, jól megválasztott pillanatokban történő egyedi vételek sorozata vagy aranyszámla megnyitása.

Két cikket szeretnék az érdeklődők figyelmébe ajánlani:

Az arany kettős természete
Az aranyról kritikus szemmel

Mi várható a devizapiacokon?

Ez az év – főleg az első félév – a dollárnak áll, de az euró év végére egészen magára találhat. Sokakban felmerül a kérdés, hogy svájci frankot, norvég vagy ausztrál, esetleg más valutát érdemes lenne-e venni? Véleményem szerint a kisbefektetőnek dollár és euró ajánlott, a többi valutánál nagyok a kockázatok, sok olyan hatás érvényesülhet, amelyet nem tárunk fel a döntés meghozatalánál.

Nézzük, hogy 2011. januárjától hogyan teljesítettek a főbb devizák:

CHF 15,4%
EUR 12,5%
JPY 24,1%
GBP 17%
USD 17,1%

Valóban jól járt, aki már tavaly a befektetései egy részét ezekben a devizákban tartotta. Tehát NEM most kell ilyen deviza kitettséget felvenni, hanem korábban kellett volna! A fenti adatok jól jelzik, hogy a bot másik végén lévők (devizahitelesek) milyen kedvezőtlen helyzetbe tudtak kerülni – főleg a jen hitelesek….

Összefoglalás

Nagyon nehéz befektetési tanácsot adni előre egy olyan évre vonatkozóan, amely több szakaszra osztható és tele van bizonytalansággal. Idehaza az IMF megállapodás, az EU-ban az új alapokmány aláírása lesz mérföldkő, amelyektől a kedélyek csillapodása várható.
Ezt követően talán vállalhatunk kicsit nagyobb kockázatot, meg fogunk lepődni, hogy az év végére mennyire optimisták lehetnek (jobb esetben) a piacok!

Nézzük meg a most kijövő vállalati adatokat és látni fogjuk, hogy a válság azért nem olyan mély, mint azt a média ismét belénk sulykolja. Idehaza szerkezeti gondok is vannak, komoly feszültségek várhatóak a költségvetés körül, így nálunk talán az egész év bizonytalansággal és erős hullámzásokkal telített lehet.

Legyünk körültekintőek, vállaljunk kiszámítható kockázatot, figyeljük a portfóliónk alakulását folyamatosan és merjünk változtatni – amennyiben szükséges. Fogadjuk el, hogy a több évre szóló befektetések időszaka lejárt, rugalmasan kell alkalmazkodnunk, sőt a folyamatok elé kell mennünk, mert látható, hogy aki az események után kullog (arany, deviza, tőzsdék), az csak rossz döntést hozhat.

Tanácsadás, személyes portfólió kialakítása:

dr.Tatár Attila
www.vagyonbroker.hu